Noua ediție a programului TEZAUR propune dobânzi de 6,25%, 6,75% și 7,15%, în funcție de maturitatea aleasă. Oferta readuce în prim-plan comparația cu depozitele bancare, însă procentul afișat nu este suficient pentru a stabili care variantă este mai avantajoasă: trebuie analizate câștigul net, accesul la bani, fiscalitatea și condițiile retragerii înainte de termen.
TEZAUR este emis de stat prin Ministerul Finanțelor și se adresează persoanelor fizice. Depozitul bancar este un contract între client și bancă, iar economiile sunt protejate, în limita legală, prin schema de garantare administrată de Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare.
Ce oferă ediția TEZAUR cu dobânzi de până la 7,15%
Dobânzile de 6,25%, 6,75% și 7,15% sunt dobânzi anuale asociate unor maturități diferite. Pentru a afla exact ce termen corespunde fiecărei dobânzi, investitorul trebuie să consulte prospectul ediției și calendarul de subscriere publicate de Ministerul Finanțelor.
În linii mari, titlurile TEZAUR au câteva caracteristici importante:
- dobânda este fixă pe perioada prevăzută pentru titlul cumpărat;
- randamentul este cunoscut de la început, dacă titlul este păstrat până la scadență;
- dobânda aferentă titlurilor de stat pentru populație este neimpozabilă, potrivit prospectului emisiunii;
- subscrierea se face prin canalele stabilite pentru ediția respectivă, conform informațiilor Ministerului Finanțelor;
- maturitatea trebuie aleasă în funcție de perioada în care investitorul poate lăsa banii neutilizați.
TEZAUR nu trebuie confundat cu un cont de economii. Banii nu sunt gândiți pentru retrageri frecvente, iar lichiditatea depinde de regulile emisiunii. În cazul răscumpărării anticipate, investitorul poate recupera suma conform procedurii prevăzute în prospect, însă avantajul dobânzii nu se păstrează în aceleași condiții ca la deținerea până la scadență. De aceea, prospectul trebuie citit înainte de subscriere, mai ales de persoanele care estimează că ar putea avea nevoie de bani înainte de termen.
Depozitul bancar are un avantaj fiscal mai puțin vizibil
Depozitul bancar este mai simplu de deschis și de administrat. În funcție de instituție, clientul poate constitui depozitul din aplicația mobilă, poate urmări scadența și poate primi automat banii în cont la finalul perioadei.
Diferența esențială față de TEZAUR este fiscalitatea. Dobânda depozitului bancar este, în mod obișnuit, supusă impozitării cu 10%, impozit reținut de bancă. În anumite situații, veniturile din dobânzi se cumulează cu alte venituri extrasalariale și pot contribui la depășirea pragurilor pentru plata CASS. CASS nu se aplică automat oricărui depozit și nu se calculează pur și simplu ca procent din dobânda unui singur cont; obligația depinde de veniturile cumulate și de regulile fiscale valabile.
Prin urmare, un depozit cu o dobândă brută egală cu dobânda TEZAUR nu produce același câștig net.
Exemplu numeric pentru 10.000 de lei
Pentru o comparație clară, putem folosi aceeași sumă și aceeași perioadă de un an. Calculul de mai jos este o simulare matematică, nu o ofertă bancară concretă.
| Instrument | Dobândă anuală | Câștig brut | Impozit | Câștig net | Total la scadență |
|---|---|---|---|---|---|
| TEZAUR | 6,25% | 625 lei | 0 lei | 625 lei | 10.625 lei |
| Depozit bancar | 6,25% | 625 lei | 62,50 lei | 562,50 lei | 10.562,50 lei |
În acest exemplu, diferența este de 62,50 lei în favoarea titlului de stat, înainte de orice eventuală analiză privind CASS. Pentru ca un depozit bancar să producă aproximativ același câștig net ca un titlu TEZAUR cu dobândă de 6,25%, dobânda sa brută ar trebui să fie de aproximativ 6,94%, presupunând impozitarea cu 10% și fără alte costuri sau condiții.
Calculul se schimbă dacă depozitul are o altă maturitate, dacă banca oferă dobândă promoțională doar clienților noi sau dacă retragerea înainte de termen anulează dobânda. De aceea, comparația trebuie făcută între produse cu aceeași sumă, aceeași perioadă și reguli similare.
TEZAUR sau depozit: diferențele care contează
| Criteriu | TEZAUR | Depozit bancar |
|---|---|---|
| Emitent | Statul, prin Ministerul Finanțelor | Banca |
| Dobândă | Fixă, stabilită pentru maturitatea emisiunii | Fixă sau promoțională, în funcție de ofertă |
| Fiscalitate | Dobânda este neimpozabilă potrivit prospectului emisiunii | Dobânda este impozitată, de regulă, cu 10% |
| Retragere înainte de termen | Se aplică regulile de răscumpărare din prospect; avantajul dobânzii poate fi pierdut | Condițiile diferă; dobânda poate fi redusă sau anulată |
| Garantare | Reprezintă o creanță asupra statului, conform termenilor emisiunii | Depozitele eligibile sunt garantate în limita legală prin FGDB |
| Administrare | Prin canalele disponibile pentru programul TEZAUR | De regulă, prin sucursală sau aplicația băncii |
Cât de importantă este lichiditatea
Un titlu de stat cu dobândă mai mare nu este automat alegerea potrivită pentru banii de urgență. Dacă suma poate fi necesară pentru reparații, cheltuieli medicale sau pierderea temporară a veniturilor, accesul rapid poate fi mai important decât diferența de randament.
În schimb, banii destinați unui obiectiv cu termen clar — de exemplu, un avans, o cheltuială planificată sau o rezervă pe termen mai lung — pot fi plasați într-un instrument cu maturitate fixă, dacă investitorul nu anticipează retragerea anticipată.
Depozitul bancar nu înseamnă întotdeauna acces instantaneu fără cost. Unele produse pierd dobânda la lichidarea înainte de termen, iar altele au reguli diferite pentru retragerea parțială. Aceste condiții trebuie verificate în contract, nu deduse doar din dobânda afișată în reclamă.
Ce înseamnă garantarea depozitelor
Depozitele eligibile sunt garantate prin Fondul de Garantare a Depozitelor Bancare în limita a 100.000 de euro, echivalent în lei, pentru fiecare deponent și fiecare bancă. Plafonul se aplică potrivit regulilor schemei de garantare și nu înseamnă că orice produs financiar cumpărat printr-o bancă este automat depozit garantat.
În cazul sumelor mari, împărțirea banilor între instituții diferite poate schimba modul în care se aplică plafonul de garantare. Investitorul trebuie să verifice dacă produsul este efectiv un depozit eligibil și care sunt condițiile aplicabile.
Cum se face comparația corectă
- Se compară aceeași sumă, nu doar procentele din reclame.
- Se folosește aceeași perioadă și se ține cont de data efectivă a plății dobânzii.
- Se calculează randamentul net, după impozitul aplicabil depozitului.
- Se verifică retragerea anticipată și pierderea eventuală a dobânzii.
- Se păstrează separat fondul de urgență, pentru a evita vânzarea sau lichidarea unui produs înainte de scadență.
- Se verifică maturitatea și canalul de subscriere în prospectul oficial al ediției TEZAUR.
Care variantă poate fi mai potrivită
TEZAUR poate fi mai eficient pentru economisitorul care urmărește un randament net previzibil, beneficiază de neimpozitarea dobânzii și poate păstra banii până la maturitatea aleasă. Dobânzile de 6,25%, 6,75% și 7,15% trebuie însă analizate împreună cu termenul aferent fiecăreia și cu regulile de răscumpărare.
Depozitul bancar poate fi mai potrivit pentru persoana care pune pe primul loc administrarea simplă, relația cu banca și accesul familiar la conturi. Totuși, avantajul trebuie evaluat după dobânda netă, nu după procentul brut, iar condițiile promoționale trebuie citite integral.
💡 WoW Pulse | Procentul mai mare nu este singurul criteriu
La o dobândă brută de 6,25%, un depozit bancar produce, după impozitul de 10%, un câștig net de 5,625%. Un titlu TEZAUR cu aceeași dobândă anuală poate păstra un câștig net de 6,25%, potrivit regimului fiscal al emisiunii. Diferența trebuie pusă în balanță cu lichiditatea și cu riscul de a avea nevoie de bani înainte de scadență.
